Покупка акций иностранных компаний на Московской бирже

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Покупка акций иностранных компаний на Московской бирже». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Для начала давайте вспомним структуру фондового рынка, чтобы все дальнейшее было вам понятно. Фондовый рынок принято делить на первичный и вторичный. На первичном рынке компании-эмитенты выпускают свои ценные бумаги в первый раз. Грубо говоря, если компания напечатала акции, она отправляет их не сразу на биржу, а на первичный рынок. Покупателями и первыми владельцами таких акций могут стать сотрудники фирмы (в частности руководящий персонал), а также проверенные крупные инвесторы. Как правило, фирмы персонально приглашают избранных инвесторов на такие торги. Рядовому трейдеру на первичный рынок не попасть.

Льготы по иностранным акциям

Выше мы рассмотрели возможность снижения налогов по дивидендам, выплачиваемых по акциям иностранных компаний за счет применения пониженной налоговой ставки, предусмотренной соглашениями об избежании двойного налогообложения. Однако по иностранным акциям, торгуемым на биржах Москвы и Санкт-Петербурга, законодательством РФ предусмотрен ряд других льгот, позволяющих вернуть или снизить НДФЛ, либо полностью избавиться от него. Это льготы:

• для владельцев индивидуального инвестиционного счета (ИИС);

• льгота на долгосрочное владение инвестиционными инструментами;

• возможность снижения налогооблагаемой базы за счет убытков, полученных по операциям купли-продажи.

Индивидуальный инвестиционный счет (далее ИИС)

ИИС – это вид брокерского счета, предназначенный для популяризации среди граждан России долгосрочного инвестирования в ценные бумаги за счет предоставления инвестору на выбор одной из двух типов налоговых льгот. На ИИС можно приобретать ценные бумаги, торгующиеся на российских площадках (Мосбиржа и СПб биржа) без ограничения валюты номинала и страны происхождения эмитента. Льготы счета ИИС:

• Льгота типа «А». Данный тип льготы позволяет инвестору осуществить возврат ранее уплаченного НДФЛ (в том числе от доходов от заработной платы) за внесение денежных средств на ИИС. Возврату подлежит 13% от внесенной на ИИС суммы, но не больше 52 000 руб. в год.

• Льгота типа «Б». Данный тип льготы позволяет получить освобождение от уплаты НДФЛ по операциям купли-продажи ценных бумаг (от уплаты НДФЛ с дивидендов от купленных акций при использовании ИИС освобождение от налога не предусмотрено).

Сколько можно заработать на акциях иностранных компаний?

2021 год оказался богат на события, влиявшие на котировки акций зарубежных эмитентов. В их числе — рост цен на энергоносители и металлы, увеличение количества заразившихся COVID-19, но при этом восстановление экономик после пандемии, нехватка полупроводников и тренд на майнинг криптовалют, «зеленая» энергетика и развитие возобновляемых источников энергии, рост отрасли искусственного интеллекта и кибербезопасности.

Бенефициарами этих трендов стали металлургическая компания Alcoa Corp, акции которой за год подорожали на 231%, нефтегазовая компания Marathon Oil Corporation (+146%), биотехнологическая компания Moderna (+143), производитель автомобилей Ford (+136%), ритейлер Macy’s Inc (+127%). Акции нефтяной компании ConocoPlillips выросли на 91% за год, бумаги разработчика сервисов в области информационной безопасности Fortinet — на 88%, разработчика видео карт для майнинга криптовалют NVIDIA — на 56%, фармацевтической компании Pfizer — на 46%.

Но есть и аутсайдеры тех же трендов. Например, в 2021 году в минусе оказались акции китайского оператора внешкольного образования TAL Education Group (-96%), онлайн-ритейлеров VIPshop (-70%) и ALIBABA (-49%). Бумаги Virgin Galactic Holdings — оператора суборбитальных космических полетов — просели на 83%, а фармацевтической компании Esperion Therapeutics — на 80%. Акции производителя спортоборудования Peloton Interactive подешевели на 76%, британского производителя электромобилей Arrival — на 73%, а онлайн-оператора на рынке недвижимости Zillow на 54%.

Причины падения стоимости — рост инфляции и ужесточение денежно-кредитной политики, перераспределение активов с «компании роста» в сторону «компании стоимости». А акции азиатских компаний оказались под давлением из-за регуляторных действий со стороны государства.

Способ #3: Инвестиции через российских брокеров на зарубежных биржах

Большинство крупных российских брокеров (и банков, у которых есть брокерские подразделения), предоставляют и доступ к торговле на зарубежных биржах. Процесс выглядит похоже на торговлю на российских площадках: брокер также берет комиссию, рассчитывает налоги и т.п.

Проблема здесь в том, что для получения доступа на зарубежные рынки нужно иметь статус квалифицированного инвестора.

Если вы хотите получить статус квалифицированного инвестора, вам нужно соответствовать одному из следующих требований:

• Стоимость ваших активов или стоимость ваших ценных бумаг и средств на счетах в банках составляет минимум 6 млн. рублей.
• Вы имеете опыт работы в российской или иностранной фирме, которая совершала сделки с ценными бумагами и имела статус квалифицированного инвестора не менее двух лет.
• У вас есть опыт совершения сделок на бирже в течение 4 кварталов, в среднем не реже десяти раз за квартал и не менее одной сделки в месяц. Совокупный объем сделок должен быть не менее 6 млн. рублей.
• У вас есть экономическое образование или квалификационный аттестат.

Российские брокеры, через которых можно покупать иностранные акции

Ряд брокеров предоставляют клиентам доступ на Санкт-Петербургскую биржу и на зарубежные биржи (для квалифицированных инвесторов).

Смотрите также Как выбрать брокера? Лучшие российские брокеры

12 крупнейших брокеров. через которых можно купить ценные бумаги зарубежных компаний

Microsoft (MSFT US) занимается разработкой и продажей лицензируемого ПО для частного и коммерческого использования, а также предоставляет облачные сервисы. Кроме того, компания производит игровые приставки Xbox. Примерно половина выручки компании приходится на США, в то время как исследовательские и производственные центры распложены в Китае, Индии, Ирландии и некоторых других странах. Рост онлайн-активности в период пандемии способствовал уверенному увеличению фин. показателей Microsoft по итогам 2020 финансового года, который компания закрыла по состоянию на 30.06.20.

The Walt Disney Company (DIS US)

The Walt Disney (DIS US) владеет и управляет медийными активами, сетью парков развлечений и производством развлекательного контента. Кризис, вызванный ограничительными мерами в связи с пандемией, нанес существенный удар по финансам компании: по итогам третьего квартала финансового года (закрыт по состоянию на 27.06.20) компания зафиксировала чистый убыток в размере $4.3 млрд. (соответствует примерно половине всей чистой прибыли за прошедший год) и была вынуждена приостановить выплаты дивидендов (если бы компания возобновила выплаты на прежнему уровне, текущая див. доходность по ее акциям составила бы 2.7%).

Лучшие брокеры Московской биржи в 2022 году

В 2017 году поменялось соотношение сил среди ведущих брокеров Московской биржи. Традиционных лидеров рейтинга, ориентированных во многом на частных клиентов, потеснили новые игроки, которые значительно нарастили объем сделок, заключенных в интересах корпоративных клиентов. При этом объем операций частных лиц на фондовом рынке постепенно снижается, несмотря на плавный рост клиентской базы.

Ведущие операторы фондовой секции Московской биржи, совершающие сделки в интересах клиентов, в 2017 году наращивали обороты по операциям (в статистике учитываются все типы и режимы операций). При этом во второй половине года наметилась устойчивая тенденция, связанная со сменой лидеров в первой десятке самых активных брокеров. Ранее, в 2015 и 2016 годах, верхние три строчки из месяца в месяц занимали одни и те же игроки, которые периодически менялись местами — ФГ БКС, ФГ «Открытие» и «Ренессанс Брокер». В 2017 году же ситуация изменилась. В марте в тройку лидеров вошла брокерская компания (БК) «Регион». Уже в сентябре она возглавила рейтинг с результатом 3,21 трлн руб., значительно оторвавшись от ближайших конкурентов (ФГ «Открытие» — 1,97 трлн руб., ФГ БКС — 1,74 трлн руб.). БК «Регион» сохранила лидерство до конца 2017 года.

О причинах такого прорыва в компании рассказывают довольно скупо, не раскрывая подробностей и цифр. «Рост в первую очередь обеспечили институциональные инвесторы, на обслуживании которых специализируется брокерская компания»,— сообщили в пресс-службе «Региона». Группа компаний «Регион» считается близкой к НК «Роснефть» (управляет средствами ее пенсионных фондов, является организатором размещений ее облигаций, участвует наряду с ней в ряде компаний — см. “Ъ” от 19 декабря 2017 года). В «Регионе» настаивают: увеличение количества клиентов и объемов сделок происходило постепенно, а рост объемов сделок репо соответствовал «общей тенденции на рынке».

Вторая строчка топ-10 до конца года осталась за ФГ «Открытие» (с ноября обозначена в статистике Московской биржи как Группа банка «ФК Открытие»). А вот третью позицию начиная с октября заняла компания «Универ Капитал». По словам ее гендиректора Асхата Сагдиева, рекордный рост оборотов компании обеспечил прирост клиентской базы. «В 2017 году мы привлекли нескольких крупных корпоративных клиентов, заинтересованных в размещении и привлечении денежных средств на бирже, то есть через сделки репо»,— сказал он.

При этом ФГ БКС перешла к концу года на четвертую строчку рейтинга. «Данный рейтинг не самый показательный, так как в нем принимаются в расчет сразу все режимы торгов и типы операций, а некоторые из них в силу своей специфики дают огромные обороты, но с точки зрения бизнеса являются не показательными»,— отмечает управляющий директор компании «БКС Брокер» Андрей Алетдинов. Например, туда входят сделки репо, которые, по-видимому, «лонгируют по определенным аффилированным клиентам и которые, скорее всего, не связаны с реальным клиентским бизнесом», указывает он.

Стоит отметить, что в декабре 2017 года в десятку лидеров брокерского обслуживания впервые попал и Уральский банк реконструкции и развития с результатом 408 млрд руб. «Рост клиентских оборотов пришелся на сделки с облигациями,— рассказали в УБРиР.— Клиенты — кредитные организации проявляли интерес к аукционам краткосрочных облигаций Банка России, традиционно высок оборот по сделкам с ОФЗ, включая сделки репо».

На фондовом рынке частные лица прежде всего работают с акциями. Однако из года в год этот сегмент биржевого рынка сокращается. Несмотря на продолжающийся рост количества активных клиентов (в прошлом году с 95,7 тыс. до 109,5 тыс.), за год его объем сократился на 1%, до 9,18 трлн руб., за три года — на 10%, а с 2011 года — более чем в два раза. При этом объем рынка облигаций (который преимущественно используют корпоративные клиенты) репо устойчиво растет: за последние два года в 2,5 раза, до 26,2 трлн руб. Объем операций репо (также доступных только корпоративным клиентам) вырос за аналогичный период почти в два раза, до 339 трлн руб.

Что такое иностранный фондовый рынок?

С 2014 года АЛОР БРОКЕР предоставляет возможность инвесторам покупать иностранные ценные бумаги на российских биржевых площадках. Рынок иностранных ценных бумаг сегодня — это возможность покупки акций ведущих американских и европейских компаний через Московскую биржу и СПБ Биржу.

Торговать иностранными ценными бумагами на российских биржах могут инвесторы любой квалификации. Операции осуществляются в рамках российской юрисдикции через крупнейших в России организаторов торгов иностранными ценными бумагами — Московскую и СПБ Биржи.

Инвесторам доступны сделки с сотнями наиболее ликвидных американских и европейских акций: Apple, Google, Microsoft, Amazon, Bank of America, Twitter, Starbucks, BMW и др. Рынок активно развивается и список иностранных акций постоянно пополняется новыми тикерами.

Я покупала FinEx ETF через БКС. Есть ли вероятность, что средства можно вернуть через какое-то время? Или эти деньги пропали навсегда?

Вы сможете распоряжаться своими вложениями в FinEx ETF после снятия существующих ограничений со стороны Банка России и Указов Президента и возобновления торгов ETF на Московской бирже. Для восстановления механизма справедливого ценообразования (допуска к торгам иностранного маркет-мейкера), дополнительно к первым двум условиям, необходимо снятие санкций с НРД для разморозки транспортного моста НРД–Euroclear. FinEx ETF готов к возобновлению торгов (большинство фондов восстановили расчет СЧА), но «мяч» на стороне регуляторов РФ (снятие ограничений) и ЕС (снятие санкций).

Санкции против НРД уже приняты. Если они продлятся 3–5–10 лет, будет ли продолжать существовать FinEx и поддерживать состав фондов?

Как мы уже писали ранее, совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF, поэтому наши фонды продолжат существовать и поддерживать свой состав. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время мы не можем.

В предыдущих ответах на вопросы вы упомянули лицензии на взаимодействие с НРД: «Мы прорабатываем различные сценарии развития событий, включая возможность обращения иностранными авторизованными лицами за лицензиями, дающими право взаимодействия с НРД». Поясните, пожалуйста, подробнее, что это за лицензии, есть ли у кого-то уже такие лицензии?

На текущий момент нам неизвестно ни об одном факте получения каким-либо иностранным лицом лицензии, дающей право на взаимодействие с НРД. Но нельзя исключать, что возможность получения таких лицензий появится в будущем.

Может ли FinEх перевести свои активы из Euroclear в другие зарубежные депозитарии и затем возобновить работу ETF по альтернативным депозитарным цепочкам, аналогично тому, как сейчас продолжают работать некоторые БПИФ на иностранные активы?

Важно отметить, что ПИФ на иностранные активы, которые возобновили торги на Московской бирже, изначально (то есть с момента формирования) использовали депозитарную цепочку, не связанную с Euroclear. Другими словами, им не пришлось что-то менять в своей инфраструктуре — управляющие компании таких фондов могли возобновить торги гораздо раньше конца мая.

Поменять основной депозитарий, через который проходят все операции с ценными бумагами FinEx ETF, практически невозможно в условиях санкционных ограничений. Несмотря на это, наша команда юристов и консультантов прорабатывает возможные сценарии, которые позволят решить эту проблему, но при этом не будут восприняты регуляторами ЕС, как попытка «обойти наложенные санкции». Обо всех успешных шагах в этом направлении мы будем рассказывать на своих ресурсах.

Возможен ли перевод ETF из «Тинькофф Инвестиций» иностранному брокеру? Если нет, то что этому препятствует? Если да, то возможна ли будет дальнейшая продажа ETF через иностранного брокера?

К сожалению, нет. Покупка FinEx ETF на Московской бирже через российского брокера происходит через инфраструктуру НРД–Euroclear. И для перевода бумаг иностранному брокеру необходима работа этой цепочки. Санкции по отношению к НРД — основное препятствие в данном случае.

Санкции, операции между НРД и Euroclear

3 июня ЕС внес НРД в санкционный список. Значит ли это, что все счета НРД в Euroclear тоже под санкциями, в том числе и счет с ETF от FinEx?

В Euroclear у НРД один основной счет, через который проходят все операции, в том числе и с акциями FinEx ETF. Этот счет заблокирован (с конца февраля 2022 года — по инициативе Euroclear до получения разъяснений регулятора, а после начала июня 2022 года — формально, на основании санкций ЕС).

Какова вероятность того, что в свете санкций в отношении НРД FinEx расформирует фонды и вернет инвесторам хотя бы часть денег (так как пришло понимание, что блокировка инфраструктуры НРД–Euroclear — это надолго, вероятно, на годы)?

Расформирование фондов приведет к «заморозке» денежных средств в Euroclear до снятия санкций, деньги просто не дойдут до конечных инвесторов. Директора фондов в настоящее время не рассматривают такой сценарий, так как его принятие невозможно расценивать как действие в интересах инвесторов.

Можем ли мы, инвесторы, рассчитывать на сохранение работы фондов в течение 5–10–15 лет, если возможность погашения и, что крайне важно, перевода средств за погашенные паи инвесторам так и не будет восстановлена? Как долго вы не будете закрывать фонды, если инфраструктура не будет восстановлена и торги фондами не будут проводиться на Мосбирже? Хотелось бы, чтобы фонды не распускались, пока не будет уверенности в том, что деньги дойдут до инвесторов, а не застрянут в Euroclear. Так они хотя бы будут вложены в активы, а если они будут висеть в блокировке в виде денежных средств в течение 20 лет, например, то из-за инфляции превратятся в фантики.

Именно по этой причине (невозможность вывода средств из Euroclear при погашении фондов), совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF. Мы надеемся на стабилизацию геополитической ситуации и снятие всех ограничений для продолжения нормального функционирования ETF в России. К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время не представляется возможным.

Какие дальнейшие шаги планирует предпринять FinEx ввиду ввода санкций против НРД? Рассматриваются ли какие-либо варианты помимо «ждать или распродать все и оставить деньги в Euroclear»? Какие еще потенциальные риски могут возникнуть и как FinEx готовится к ним?

Мы прорабатываем различные сценарии развития событий, включая возможность обращения иностранными авторизованными лицами за лицензиями, дающими право взаимодействия с НРД. Естественно, мы обязательно расскажем о предпринимаемых действиях, как только это станет возможным.

Есть ли возможность запустить торги фондами без маркет-мейкера и разблокировки моста НРД–Euroclear, как это было 24–25 февраля, когда цена определялась рынком?

Технически запустить торги на вторичном рынке без ММ возможно. Но как мы писали ранее, функционирование российского биржевого рынка находится в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что запуск торгов без ММ будет в интересах инвесторов, то он может пойти на этот шаг. Тем не менее нам неизвестно о том, что такое решение может быть принято в ближайшее время.

А вы сами рассчитываете на скорое открытие моста НРД–Euroclear, хотя бы через год?

К сожалению, оценить срок возобновления нормальных операций в настоящее время не представляется возможным.

Внесение российского Национального расчетного депозитария в санкционный список ЕС как-то влияет на ваши ETF? Если да, то как? И еще вопрос: я являюсь владельцем нескольких ваших ETF, покупал их через брокера АТОН, когда еще находился в России. Сейчас я в другой стране. Я могу, находясь вне России, каким-то образом вывести деньги из ваших ETF?

Включение в санкционный список НРД никак не поменяло ситуацию, которая уже существовала де-факто. Другими словами, статус «заморозка» моста НРД–Euroclear перешел в статус «блокировка» моста НРД–Euroclear. Относительно вопроса вывода денег: продать фонды, пока заблокирована транспортная инфраструктура и нет торгов, не получится.

Повлияют ли санкции Евросоюза против НРД на возможность внебиржевой передачи права собственности на акции FinEx внутри России (например, дарение родственнику, передача в наследство и прочее)?

Нет, вы можете передавать права на ценные бумаги по внутренней цепочке депозитариев — включение НРД в санкционный список ЕС на это не влияет.

Деньги бурно потекут за границу

Иностранное направление на Мосбирже будет развиваться достаточно бурно, полагают наблюдатели. Уже с 1 октября 2021 года биржа планирует допустить к торгам акции 80 иностранных компаний, среди которых бумаги Xilinx, Best Buy Co., Hilton Worldwide Holdings, и др. В результате количество акций и депозитарных расписок иностранных компаний, с которыми инвесторы смогут совершать сделки на Московской бирже, уже в октябре достигнет 361.

Основатель TalkBank Михаил Попов уверен, что возможность торговать иностранными акциями в номинальной валюте — очень востребованное и правильное решение, которое назревало давно и будет с восторгом воспринято трейдерами Мосбиржи. Такой подход, кстати, уже реализован на Санкт-Петербургской бирже, и его конечно, его не хватало трейдерам, привыкшим торговать в Москве.

По словам банкира, реализация одновременной торговли одними и теми же бумагами в рублях и валюте требует более сложного технологического решения, но зато дает возможность инвесторам в каких-то ситуациях брать на себя валютные риски, а в каких-то, наоборот, их минимизировать. Особенно это востребовано в ситуации, когда речь идет о короткой торговле.

Также важно, добавляет эксперт, что трейдерам будет доступно все большее количество иностранных бумаг, чтобы можно было торговать на более интересных и понятных для них рынках. Это, полагает Попов, позволит трейдерам нивелировать национальные риски, связанные с отечественной экономикой и в случае каких-то непредвиденных процессов на российском рынке зарабатывать на росте активов за рубежом, что в целом будет привлекать все больше и больше инвесторов. Особенно это касается розничного сегмента, который во многом привлекателен для глобальных брендов.

Облигационные ETF-фонды

Облигационные фонды — надежный инструмент финансирования, которые предпочитают инвесторы, не готовые к рыночным рискам. Такие фонды имеют прогнозируемые доходы, невысокую волатильность (устойчивость цены) и строгий срок возврата средств по номинальной стоимости облигации.

Основные типы облигаций:

1. ОФЗ (облигации федерального займа) с постоянным фиксированным купоном: цена устанавливается на момент выпуска бумаги и не меняется до окончания срока действия покупки облигации.
2. ОФЗ с индексируемым номиналом: годовая ставка установлена на низком уровне, но предусмотрена индексация на случай инфляции.
3. Облигации с переменным купоном: выгодны, когда ключевая ставка ЦБ выше, чем уровень инфляции.
4. Облигации с амортизированным купоном, где погашение возможно частями.

Похожие записи:

• Налог при продаже недвижимости в 2023 году для физических лиц
• Налог на имущество 2023 раздел 2.1
• Что положено на третьего ребенка в 2023 году в Нальчике